Scania kommer tillbaka till börsen i form av Volksvagen-ägda fordonstillverkaren Traton och har rejäl vind i ryggen efter succéstart med sin nya lastbilsmodell. I bakgrunden lurar risken att marknaden håller på att toppa ur. Tratons låga prislapp kompenserar för det. Det skriver Börsplus i en analys på måndagen.
Analystjänsten bedömer att det finns en klart godkänd avkastningspotential i Tratons aktie i huvudscenariot, med ett företagsvärdet i relation till rörelseresultatet på nio gånger, vilket de även använder vid värderingen av Volvo.
Något att hålla ögonen på är dock hur Volkswagen (DE:VOWG_p) agerar med Traton framöver. Utvecklas det frågetecken kring bolagsstyrningen tror Börsplus att risken är stor att Traton kommer värderas med rabatt.
"Det är ett skäl till att vi trots kurspotentialen inte är jättelockade av Traton och i ett skarpt val mellan lastvagnsjättarna skulle vi föredra Volvo. Sammantaget har ändå Traton hyfsade möjligheter att bli en bra notering", skriver Börsplus i sin slutsats och ger rådet teckna nyintroduktionen.