Utsikterna för Indien är fortsatt positiva och sticker ut mot andra jämförbara marknader till följd av en stark vinsttillväxtprofil, bedömer förvaltarteamet bakom Goldman Sachs (NYSE:GS) India Equity Portfolio. Det framgår av en månadsrapport.
Fondens förvaltningsteam pekar även på att IMF spår att Indien kommer växa med en bit över 7 procent de kommande åren, vilket innebär att Indien kan behålla sin plats som den snabbast växande större ekonomin globalt.
Goldman Sachs India Equity Portfolio OC Acc sjönk 1,7 procent i december, samtidigt som dess jämförelseindex sjönk 2,3 procent. Fonden har därmed tappat 9 procent under 2018, medan jämförelseindexutvecklingen lyder minus 3,8 procent.
På sektornivå var det positioneringen inom energi och material som bidrog mest till den relativa avkastningen. Positioner inom finans samt dagligvaror tyngde istället.
Inom energisektorn var det främst undervikten mot indextunga Reliance Industries som bidrog mest positivt. Förvaltarteamet har historiskt haft en undervikt mot det bolaget då man inte är helt övertygade kring kapitalallokeringen. Vidare anses aktien vara dyr.
De största innehaven per utgången av perioden var Infosys, Maruti Suzuki India och Axis Bank med portföljvikterna 7,3, 4,5 respektive 3,7 procent.