De två brittiska mäklarfirmorna Shore Capital Markets och Stockdale Securities väntas nästa månad tillkännage att de går samman. Det rapporterar Sky News med hänvisning till källor.
Företagen ska vara i långt gångna samtal och vid en fusion bildar man den näst största mäklaren för klienter med fokus på Londonbörsens småbolagslista, AIM.
Under en affär skulle Shore Capital agera som köpare och beloppet skulle vara i miljontals pund, enligt källor.
De brittiska mäklarfirmorna dras mot en konsolidering på nya europeiska regleringar. Dessa höjer kostnaderna och begränsar firmornas tjänsteutbud.
Tidigare under hösten rapporterades Santander (MC:SAN) föra preliminära samtal med Peel Hunt, medan australiska Macquarie har övervägt ett bud på Liberum. En affär som gått i lås är den mellan Finncap och Cavendish Corporate Finance.