Altman Z-poäng

Beneish M-poängens statistiska poäng som använder finansiella kvoter för att identifiera om ett företag har manipulerat sitt resultat.

Beneish M-poängen beskriver åtta finansiella nyckeltal som krävs för att beräkna poängen:

1) Index för försäljningsdagar i fordringar (DSRI)

DSRI = (Nettofordringar_t / Försäljningar_t) / (Nettofordringar_t-1 / Försäljningar_t-1)

2) Index för bruttomarginal (GMI)

GMI = [(Försäljningar_t-1 - COGS_t-1) / Försäljningar_t-1] / [(Försäljningar_t - COGS_t) / Försäljningar_t]

3) Index för tillgångskvalitet (AQI)

AQI = [(Totala tillgångar - Akt. tillgångar_t - PP&E_t) / Totala tillgångar_t] / [(Totala tillgångar - Akt. tillgångar_t-1 - PP&E_t-1) / Totala tillgångar_t-1]

4) Index för försäljningsökning (SGI)

SGI = Försäljningar_t / Försäljningar_t-1

5) Avskrivningsindex (DEPI)

DEPI = (Avskrivning_t-1/ (PP&E_t-1 + Avskrivning_t-1)) / (Avskrivning_t / (PP&E_t + Avskrivning_t))

6) Index för allmänna försäljningar och administrativa kostnader (SGAI)

SGAI = (SG&A Utgift_t / Försäljningar_t) / (SG&A Utgift_t-1 / Försäljningar_t-1)

7) Index för hävstångseffekt (LVGI)

LVGI = [(Aktuella skulder_t + Total långfristig skuld_t) / Totala tillgångar_t] / [(Aktuella skulder_t-1 + Total långfristig skuld_t-1) / Totala tillgångar_t-1]

8) Totala upplupna kostnader jämfört med totala tillgångar (TATA)

TATA = (Inkomster från fortlöpande verksamhet_t - Kassaflöden från verksamheten_t) / Totala tillgångar_t

Efter att ha beräknat de åtta variablerna ovan kan de viktas samman med hjälp av följande multivariata modell för att beräkna poängen:

Beneish M-poäng =
-4.84
(+) 0.92 × DSRI
(+) 0.528 × GMI
(+) 0.404 × AQI
(+) 0.892 × SGI
(+) 0.115 × DEPI
(+) -0.172 × SGAI
(+) 4.679 × TATA
(+) -0.327 × LVGI