Bioteknikfonden UBS Equity Biotech backade 9,7 procent under december, vilket medför att fonden föll 12,1 procent under 2018. För helåret tappade jämförelseindexet 10,0 procent. Det framgår av en månadsrapport.
Förvaltarteamet skriver i en kommentar att makroekonomiska faktorer som Feds räntehöjning tyngde fondens absoluta avkastning. Positiva faktorer jämfört med referensindex var fusioner och förvärv samt enskilda aktieval. Det riskaverta sentimentet för bioteknik var särskilt närvarande i det fjärde kvartalet.
Två innehav som var positiva bidragsgivare under helåret var Avexis och Tesaro. Positiva kliniska data från Sarepta och undervikten i Celgene (NASDAQ:CELG) var positiva bidrag till avkastningen under 2018, tillsammans med Vertex (NASDAQ:VRTX) som en av de största aktiva viktningarna.
På minussidan återfinns istället fondens undervikt i Amgen (NASDAQ:AMGN) som gick särskilt bra i den defensiva marknaden. Relativt underpresterade Juno och Bioverativ, men även Alkermes.
De största innehaven per utgången av månaden var Gilead Sciences (NASDAQ:GILD), Vertex och Biogen (NASDAQ:BIIB) med portföljvikterna 8,6, 8,2 respektive 8,1 procent.