Tom Andersson, som förvaltar fondbolaget Case räntefond Safe Play, säger i en kommentar om den senaste tidens utveckling på aktie- och räntemarknaden att obligationer är ett bra alternativ om räntan går upp och man inte står ut med aktiemarknadens kortsiktiga rörlighet.
"Stigande räntor medför att placerare finner det mer attraktivt att spara i obligationer kontra aktier vilket brukar medföra att kapitalet flyttas från aktiemarknaden till räntemarknaden", skriver Andersson och fortsätter:
"Att aktier ger högre avkastning än obligationer är en grundsats i investeringsvärlden. Sett till tidsperioder om tio år eller mer har detta i allmänhet också stämt historiskt. Vi bedömer att obligationer nu är ett bra alternativ om räntan går upp och man inte står ut med aktiemarknadens kortsiktiga rörlighet."
Andersson menar vidare att den tioåriga USA-räntan nu börjar närma sig en magisk gräns när den nu tickar upp mot 3 procents nivån. Nyckelfrågan är hur mycket räntan kan stiga ytterligare, skriver han.
Ränteförvaltaren har sedan förra året vidhållit vikten av kort duration vilket inneburit att fondbolagets ränterisk varit låg under den senaste perioden när räntorna har tickat uppåt. Detta blir också utmaningen för samtliga ränteförvaltare i tider när marknaden spår högre räntor, konkluderar han.
"Stigande räntor medför att placerare finner det mer attraktivt att spara i obligationer kontra aktier vilket brukar medföra att kapitalet flyttas från aktiemarknaden till räntemarknaden", skriver Andersson och fortsätter:
"Att aktier ger högre avkastning än obligationer är en grundsats i investeringsvärlden. Sett till tidsperioder om tio år eller mer har detta i allmänhet också stämt historiskt. Vi bedömer att obligationer nu är ett bra alternativ om räntan går upp och man inte står ut med aktiemarknadens kortsiktiga rörlighet."
Andersson menar vidare att den tioåriga USA-räntan nu börjar närma sig en magisk gräns när den nu tickar upp mot 3 procents nivån. Nyckelfrågan är hur mycket räntan kan stiga ytterligare, skriver han.
Ränteförvaltaren har sedan förra året vidhållit vikten av kort duration vilket inneburit att fondbolagets ränterisk varit låg under den senaste perioden när räntorna har tickat uppåt. Detta blir också utmaningen för samtliga ränteförvaltare i tider när marknaden spår högre räntor, konkluderar han.