AXA WF Defensive Optimal Income F EUR steg 1,25 procent i januari. Det framgår av en månadsrapport.
Efter en katastrofal decembermånad så återhämtade sig aktiemarknaden i början av året då Fed också ändrade tonläget gällande räntehöjningar. Räntor stabiliserade sig på nivåer kring ettårslägsta.
Fonden har inte gjort några förändringar gällande aktieval under månaden. Förvaltarteamet ökade dock sin exponering mot aktiemarknaden till totalt 14,75 procent, där USA och eurozonen utgjorde de största andelarna 5,1 procent, respektive 4,33 procent av det totala kapitalet.
Inom obligationer så fortsätter fonden att ha en låg justerad duration. Fonden är fortsatt negativa till ett antal kärnländer i eurozonen, i synnerhet Frankrike. Fonden har ytterligare dragit ner på de strategier som bygger på en ökad inflation. Obligationer utgör 4,7 procent av portföljen.
I väntan på nya möjligheter har fonden dragit ner allokeringen inom krediter klassade med investment grade på kort löptid. Denna kategori utgör 29,7 procent av portföljen. High yield-tillgångar utgjorde 5,3 procent av portföljen.
Fonden har etablerat sig inom emerging markets-obligationer emitterade i dollar som väntas dra nytta av stabiliseringen av valutan. Fonden innehar fortsatt en betydande andel av tillgångarna inom penningmarknaden, totalt nära 12,6 procent av portföljen.