Investing.com — Microsofts senaste nedskärningar av tidiga datacenter-projekt har väckt oro kring AI-efterfrågan, men UBS är inte övertygad och menar att det handlar om att teknikjätten äntligen får grepp om sina datacenterbehov efter en uthyrningsboom.
"Microsoft köpte upp så mycket tillgänglig hyrd datacenterkapacitet som möjligt under 2022-2024 och har nu tillräcklig insyn för att eliminera några av dessa ’tidiga projekt’," säger analytiker på UBS.
Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) meddelade nyligen att de "saktar ner eller pausar" vissa av sina datacenterbyggen, inklusive ett projekt i Ohio värt 1 miljard USD.
Medan vissa var snabba att peka finger och varna för avtagande AI-efterfrågan, tyder den enorma mängd pengar som Microsoft avser att investera på att AI-boomen är långt ifrån över.
De höga intäktsutsikterna för AI på cirka "2,5 år när GPU-prissättningen också måste täcka icke-kontanta avskrivningar och när den användbara livslängden trendar nedåt till kanske 5 år, framstår för oss som rimlig men ännu inte enastående enhetsekonomi," säger analytikerna.
I de mycket tidiga stadierna när teknikens löfte var skyhögt men insynen var oklar i bästa fall, var stora investeringar i AI nyckeln för att stanna kvar i AI-racet. Microsoft genomförde en datacenteruthyrningsboom och ökade sin hyrda datacenterkapacitet med 196 % under räkenskapsåret 2024 och är nu på väg att öka med ytterligare 125 % under räkenskapsåret 2025, tillägger analytikerna.
Medan rubrikerna skriker "AI-avmattning" representerar Microsofts datacenteranpassningar snarare en dämpning av kapitalutgifternas tillväxt än en "efterfrågesvacka" för AI, säger UBS.
Den avtagande AI-efterfrågan som vissa talar om kommer sannolikt inte att synas i Microsofts kvartalsrapport, eftersom UBS förväntar sig att teknikjätten kommer att "bekräfta sina kapitalutgiftsprognoser för räkenskapsåret 2026 (inte sänka dem)".
Denna artikel är översatt med hjälp av artificiell intelligens. För ytterligare information hänvisar vi till våra Användarvillkor.