Investing.com — Marknadens fokus på tullar skiftar från förhandlingsrubriker till verkliga ekonomiska effekter, enligt Lynx Equity Strategies.
"Tullnarrativet kan vara på väg bort från förhandlingsdramat och mot deras påverkan på leveranskedjor," säger företaget och noterar att "anden kan vara ute ur flaskan när leveranskedjor reagerar på tullar."
Under helgen påpekade Lynx att "frasen ’utbudschock’ äntligen nådde förstasidan i finansiella tidskrifter," vilket förstärker deras tidigare varningar om att "leveranskedjorna REDAN hade reagerat på tullar med en omedelbar minskning av varuutbudet."
Företaget sa att medan investerare tidigare var fixerade vid potentiella prishöjningar för konsumenter, "vaknade marknaden förra veckan till insikten att Kinatullen på 145 % orsakade en kraftig minskning av fraktvolymen från Kina."
De tillade, "Vi förväntar oss att narrativet om utbudschocker kommer att dominera diskussionen denna vecka."
Lynx varnade för att marknaderna ännu inte har tagit tillräcklig hänsyn till dessa störningar.
"Marknaden har fokuserat på dramat kring tullförhandlingar snarare än att analysera mekanismen genom vilken tullar urholkar aktiers fundamenta," sa de.
Även för varor som inte omfattas av tullar, som datorer och servrar, "tror vi att det finns en produktionsminskning," vilket påverkar leveranskedjor inom olika sektorer, enligt Lynx.
Företaget varnade för svaga prognoser från stora teknikföretag och noterade, "Vi förväntar oss inte att de stora bolag som rapporterar denna vecka kommer att hjälpa narrativet."
De betonade att "vi förväntar oss tullrelaterad svaghet hos AAPL och AMZN" och förutspådde att en "betydande uppdatering av AI-strategin hos MSFT" kunde vara "ogynnsam för NVDA och relaterade AI-namn."
Lynx avslutade med, "Vi förväntar oss att halvledar- och teknikindex kommer att handlas nedåt."
Denna artikel är översatt med hjälp av artificiell intelligens. För ytterligare information hänvisar vi till våra Användarvillkor.