Franklin Technology steg 3,3 procent i det andra kvartalet, och är därmed upp 27,5 procent sedan årsskiftet efter ett väldigt starkt första kvartal. Fondens jämförelseindex har under samma period ökat 26,9 procent. Det framgår av en månadsrapport.
Förvaltarteamet skriver i en kommentar att indikationer på att flera viktiga centralbanker förbereder sig på att sänka räntor om de ekonomiska utsikterna försämras blev till börsbränsle under det andra kvartalet.
För fondens del fanns det ett antal ljuspunkter, däribland en övervikt i Shopify samt exponering mot Atlassian (off-benchmark) och CoStar Group (off-benchmark).
Shopify som tillhandahåller plattformslösningar för e-handel steg kraftigt då man fortsatte att leverera solid tillväxt i båda av de stora verksamhetssegmenten. Den höga omsättningsökningen i bolagets kvartalsrapport bidrog till att dämpa investerarnas oro kring tillväxtutsikterna.
En stor del av Atlassians uppgång genererades i maj, och de senaste fyra åren har intäkterna åttadubblats. Från förvaltarhåll nämner man att investerare och analytiker bedömer att bolaget bör gynnas av börsnoteringen av Slack, då företagen har ett nära samarbete.
På minussidan märktes däremot betydande undervikt i Microsoft (NASDAQ:MSFT) samt exponering mot Alibaba (NYSE:BABA) vars kraftiga uppgång i juni inte vägde upp för den svaga utvecklingen i april och maj.
Ett innehav man har ökat i DocuSign, vilket är ett relativt nytt innehav i fonden. Man har ökat i aktien på kursmässig svaghet då bolaget anses vara en klar ledare inom identitetshantering, datainhämtning och andra delar av marknaden som man tror kommer åtnjuta en hög tillväxt framöver.
Aktien tappade i juni på en svag kvartalsrapport, trots att man toppade konsensusestimaten på vad man anser vara många av de viktigaste raderna. Förvaltarteamet ser positivt på molnlösningen eSignature som låter användare signera papper och avtal elektroniskt från praktiskt taget alla enheter.
Inför framtiden är man fortsatt positiv till IT-sektorn i sin helhet, men man ser samtidigt vissa regulatoriska risker vad avser användardata och hur den används. Även om vissa risker håller på att segla upp så tror man ändå att plattformar som Facebook (NASDAQ:FB) och Google (NASDAQ:GOOGL) kan upprätthålla engagemang, vilket bör leda till att intäkterna fortsätter strömma in.