SEB Hållbarhetsfond Global gick ned 5,9 procent i maj, vilket medför att fonden är upp 13,6 procent hittills i år. Detta är svagare än jämförelseindex som under samma period stigit med 17,8 procent, enligt en månadsrapport.
Förvaltarteamet skriver i en kommentar att världens aktiemarknader föll under maj liksom obligationsräntorna.
Fonden gick sämre än sitt index.
”Faktorallokeringen påverkade negativt där fondens exponering mot value påverkade fortsatt negativt, men detta uppvägdes något av exponeringen mot mindre riskfyllda aktier samt till aktier med uppreviderade vinstförväntningar. Effekten av sektorallokeringen svagt negativ där en undervikt till den allmännyttiga sektorn, som utvecklades relativt starkt, påverkade negativt”, skriver förvaltarna i en kommentar.
Fondens avkastning gynnades av att den har en fossilfri inriktning och saknar inslag av energibolag i portföljen. Detta påverkade avkastningen positivt när oljepriset föll tillbaka.
På bolagsnivå drog fonden fördel av övervikterna i japanska telekomföretagen NTT Docomo och KDDI, samt amerikanska detaljhandelsjätten Target (NYSE:TGT). Desto mindre lyckade var övervikterna i Kohls och Persimmon (LON:PSN) vars aktier föll kraftigt i maj.
Fonden har en undervikt av kommunikation, sällanköpsvaror, energi, finans, hälsovård, IT och material, medan övervikterna finns i dagligvaror, industri, fastighet och kraftförsörjning.
De största innehaven var per utgången av månaden Procter & Gamble, Roche och Johnson & Johnson med andelarna 3,1, 2,9 respektive 2,7 procent.