Få premiumdata för Cyber Monday: Upp till 55% rabatt på InvestingProHÄMTA REA

Aktie-Ansvar Graal Aktiehedge steg med 1,5 procent under september, har växlat ned aktieexponering

Publicerad 2018-10-23 04:19
© Reuters.  Aktie-Ansvar Graal Aktiehedge steg med 1,5 procent under september, har växlat ned aktieexponering
Aktie-Ansvar Graal Aktiehedge steg med 1,5 procent i september, vilket innebär att fonden backat med 1,1 procent under året.

Fondens aktieplaceringar bidrog positivt under månaden. Positiva bidrag erhölls från innehaven i SSAB, Billerudkorsnäs och Academedia. De korta positionerna bidrog också till avkastningen, varav Nolato stod för det största positiva bidraget.

I genomsnitt uppgick fondens aktieinnehav till 40,4 procent och de korta positionerna 28,4 procent, ett netto på 12 procent. Vilket var i nivå med exponeringen i augusti.

Största innehav var Alimak, Academedia och ICA Gruppen, medan Axfood, Holmen och AAK var de största korta positionerna.

Efter att ha haft en positiv nettoexponering i aktier på cirka 20 procent har fonden växlat ner exponeringen. Ambitionen är att aktieinnehaven på sikt skall vara lika stora som de blankade positionerna.

"Bakom detta står vår bedömning att trenden på Stockholmsbörsen inte längre är upp. Vi ser framför oss att aktiemarknaden fortsätter att konsolidera de senaste årens uppgång under 2018 i en sidledes utveckling med betydligt högre volatilitet än under tidigare år. Fondens avkastning kommer sannolikt också får större variationer än under föregående år", skriver förvaltarna.

På räntemarknaderna präglades september av stigande marknadsräntor. De räntebärande innehav som i september gick allra bäst är utgivna av Tobin Properties och Bewisynbra Group. Båda innehaven gynnades av positiva bolagsnyheter.

Fondens ränteportfölj har exponering mot Danske bank som har utvecklats mindre gynnsamt i september i spåren av ett negativt nyhetsflöde kring banken.

Obligationen har dock, enligt förvaltarna, en gynnsam position i kapitalstrukturen och bedömningen är att bankens förmåga att betala kupongen inte är i farozonen även
om det skulle bli fråga om ett högt bötesbelopp.

Fondens räntebärande portfölj hade vid månadens utgång en ränteduration på 0,18 och en kreditduration runt 2,2.

Senaste kommentarer

Installera våra appar
Riskavslöjande: Trading med finansiella instrument och/eller kryptovalutor innebär stora risker, inklusive risken för att du förlorar något, alternativt allt av ditt investeringsbelopp och kanske inte är lämpligt för alla investerare. Kurserna för kryptovalutor är extremt volatila och kan påverkas av externa faktorer som finansiella, reglerande eller politiska händelser. Trading med marginal ökar de finansiella riskerna.
Innan du bestämmer dig för att trada med finansiella instrument eller kryptovalutor bör du vara helt informerad om riskerna och kostnaderna i samband med trading på finansmarknaderna, att noga överväga dina investeringsmål, erfarenhetsnivå och risktagande samt söka professionella råd vid behov.
Fusion Media vill påminna dig om att data på denna webbplats inte nödvändigtvis är i realtid eller korrekta. Data och priserna på webbplatsen behöver inte nödvändigtvis tillhandahållas av någon marknad eller börs, utan kan tillhandahållas av marknadsförare och priserna behöver inte vara korrekta och kan skilja sig från det faktiska priset på en given marknad, vilket innebär att priserna är vägledande och inte lämplig i tradingsyfte. Fusion Media och eventuella leverantörer av data på denna webbplats tar inte ansvar för förluster eller skador till följd av din trading eller ditt beroende av informationen på denna webbplats.
Det är förbjudet att använda, lagra, reproducera, visa, modifiera, överföra eller distribuera data på denna webbplats utan det uttryckliga skriftliga tillståndet från Fusion Media och/eller dataleverantören. Leverantörerna och/eller börsen som tillhandahåller data på denna webbplats förbehåller sig rätten till alla immateriella rättigheter.
Fusion Media kan kompenseras av annonsörerna som visas på webbplatsen, baserat på din interaktion med annonserna och annonsörerna.
Den engelska versionen av detta avtal är den huvudsakliga versionen, vilken ska råda om något skiljer sig åt mellan den engelska versionen och den svenska versionen.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alla rättigheter reserverade.