Medicinteknikbolaget SyntheticMR:s försäljningen kom in bättre än förväntat på 13,1 (9,1)
miljoner kronor jämfört med Redeyes prognos på 11,5 miljoner kronor för det fjärde kvartalet 2017. Förbättringen drevs i första hand av fler sålda MAGiC-licenser men vi fick även se bidrag från SyMRI-licenser till Philips och Siemens kunder. Ett ökat bidrag från samarbetsavtalen, med start till hösten, gör att Redeye räknar med en fortsatt hög tillväxt 2018-2020. Det framgår av en analys daterad den 28 mars.
SyntheticMR kommunicerade att bolaget har kommit överens med GE om villkor för MAGiC-funktionalitet i reading room. Detta ökar värdet på licensavtalet med GE ytterligare genom att möjliggöra högre intäkter per slutkund. Rörelsemarginalen, ebit, fortsätter att expandera och steg till 31 procent under 2017 jämfört med 17 procent föregående år. Redeye räknar med att marginalen överstiger 50 procent under 2018, vilket ger en hög vinsttillväxt.
"Vi har gjort ett par större förändringar i vår modell vilket leder till att vårt motiverade värde skruvas upp till 380 kronor per aktie. Vid nuvarande värdering handlas SyntheticMR till cirka 11 gånger ebit på 2020 års prognoser, vilket vi finner attraktivt jämfört med den förväntade årliga vinsttillväxten på tresiffriga nivåer till 2020", skriver Redeye.
miljoner kronor jämfört med Redeyes prognos på 11,5 miljoner kronor för det fjärde kvartalet 2017. Förbättringen drevs i första hand av fler sålda MAGiC-licenser men vi fick även se bidrag från SyMRI-licenser till Philips och Siemens kunder. Ett ökat bidrag från samarbetsavtalen, med start till hösten, gör att Redeye räknar med en fortsatt hög tillväxt 2018-2020. Det framgår av en analys daterad den 28 mars.
SyntheticMR kommunicerade att bolaget har kommit överens med GE om villkor för MAGiC-funktionalitet i reading room. Detta ökar värdet på licensavtalet med GE ytterligare genom att möjliggöra högre intäkter per slutkund. Rörelsemarginalen, ebit, fortsätter att expandera och steg till 31 procent under 2017 jämfört med 17 procent föregående år. Redeye räknar med att marginalen överstiger 50 procent under 2018, vilket ger en hög vinsttillväxt.
"Vi har gjort ett par större förändringar i vår modell vilket leder till att vårt motiverade värde skruvas upp till 380 kronor per aktie. Vid nuvarande värdering handlas SyntheticMR till cirka 11 gånger ebit på 2020 års prognoser, vilket vi finner attraktivt jämfört med den förväntade årliga vinsttillväxten på tresiffriga nivåer till 2020", skriver Redeye.