AMF Aktiefond Nordamerika utvecklades positivt under tredje kvartalet och med steg med 9,7 procent. Index steg med 8,6 procent under samma period. En starkare dollar bidrog med 6 procent under kvartalet. Fonden är upp 34,8 procent sedan årsskiftet. Det uppger förvaltaren Ulf Alexandersson i en intervju.
Fram till slutet av augusti föll den amerikanska långräntan med över 50 baspunkter. Räntekänsliga sektorer som stapelvaror, fastigheter och samhällsnyttigheter hade en god utveckling, medan banker och verkstad hade en svagare utveckling. I slutet av augusti skedde en kraftig, men temporär, reversering av såväl räntor som aktiemarknadsfaktorer.
Största enskilda bidraget kom från konsumentvarubolaget Procter & Gamble som steg med 14 procent (21 procent i kronor). Den organiska försäljningstillväxten slog förväntningarna och bolaget höjde prognosen för innevarande räkenskapsår.
Näst största enskilda bidraget kommet från Florida-baserade energibolaget NextEra, världens största producent av förnyelsebar energi. Över 80 procent av den producerade energin kommer från förnyelsebara källor, primärt vind.
Även kosmetikaföretaget Estée Lauder var en annan stor bidragsgivare. Kursen steg med 9 procent (drygt 15 procent i kronor) under kvartalet.
På minussidan återfinns Netflix som backade 27 procent (23 procent i kronor) under kvartalet . Detta efter en svag kvartalsrapport och ökad konkurrens från liknande streamingtjänster, som har pressat aktiekursen.
Inga större sektorförändringar har gjorts under kvartalet. “Delar av hälsovårdssektorn har varit under press i takt med att tonläget kring hälsovårdsreformer skruvats upp, samtidigt som kursreaktionerna i vissa bolag kan kännas något överdrivna. Tror man på en lägre sannolikhet för ett omvälvande utfall ser värderingen attraktiv ut på sikt”, säger förvaltaren till fonden, som är underviktad sektorn i stort.
Fondens likvida medel är uteslutande placerade i dollar och samtliga innehav är amerikanska bolag, fonden är därmed fullt exponerad mot dollarn.
De största innehaven var vid halvårsskiftet Microsoft, Alphabet och Procter & Gamble.