Bank of England-chefen Mark Carney varnar för en utbredd nedgång inom den globala ekonomin från ökad protektionism.
Han sade att detta har redan märkts av i Storbritannien med fallande konsumentförtroende och pessimism bland hushållen, rapporterar Bloomberg News.
USA har nyligen valt att ingå en handelsvila med Kina men riktat blickarna mot EU med förslag på nya tullar. Om dessa verkställs kan de dra av 0,1 procent av Storbritanniens tillväxt, sade Carney. Om alla föreslagna tullar implementeras från amerikanskt håll blir avdraget 0,4 procent, tillade han.
Enligt Carney måste penningpolitiken i ett sådant lägre möte konsekvenserna från tullarna. Men han underströk också att om det förekommer en ”materiell handelschock”, så bör även finanspolitiken ta en större roll i att hjälpa ekonomin.
Slutligen uppgav Carney att det sannolikt lär bli en räntehöjning i Storbritannien om brexit sker smidigt till hösten. På marknaden är bedömningen annorlunda och 60 procent räknar nu med en räntesänkning fram till januari 2020, från tidigare 35 procent.