Investing.com — Morgan Stanley höjde på fredagen sin riktkurs för aktier i The Trade Desk (NASDAQ:TTD) från 60,00 USD till 80,00 USD, samtidigt som de behöll sin Overweight-rekommendation för aktien. Företaget, som för närvarande handlas till 59,90 USD, upprätthåller en stark finansiell hälsa med en imponerande bruttovinstmarginal på 80 % och har mer kontanter än skulder i sin balansräkning. Enligt InvestingPro-analys handlas The Trade Desk för närvarande något under sitt verkliga värde. Justeringen följer The Trade Desks resultat för första kvartalet, vilket indikerade en återhämtning från föregående kvartals underskott. Analytiker på Morgan Stanley tror att den tidigare missen sannolikt berodde på tillfälliga faktorer, snarare än strukturella utmaningar inom företaget.
The Trade Desks resultat för första kvartalet överträffade förväntningarna och gav en positiv utsikt för andra kvartalet, med en prognos på 17 % intäktstillväxt jämfört med föregående år. Denna prognos kommer trots observerade svagheter i specifika varumärkesbudgetar, inklusive konsumentförpackade varor (CPG) och fordonssektorn. Företagets robusta finansiella ställning återspeglas i dess nuvarande ratio på 1,81, vilket indikerar stark likviditet. InvestingPro-data avslöjar 16 ytterligare viktiga insikter om The Trade Desks finansiella hälsa och tillväxtpotential, tillgängliga i den omfattande Pro Research-rapporten. Morgan Stanleys analytiker uppmuntrades av företagets prognoser, vilket tyder på att marknadsförväntningarna har återställts till mer realistiska nivåer.
Företagets optimism stärks ytterligare av bolagets produktinitiativ, som verkar ge resultat och förväntas driva vinstrevideringar för The Trade Desk under 2025. Mot bakgrund av dessa faktorer har Morgan Stanley ökat sina EBITDA-uppskattningar för The Trade Desk för åren 2025 och 2026 med 10 % respektive 6 %. Företagets nuvarande EBITDA uppgår till 527 miljoner USD, med en anmärkningsvärd intäktstillväxt på 25 % under de senaste tolv månaderna.
Den nya riktkursen på 80,00 USD baseras på en målmultipel på cirka 28 gånger företagets prognostiserade EBITDA för 2026. Denna värdering återspeglar en rabatt på cirka 22 % jämfört med en regression av The Trade Desks programvara-konkurrenter, vilket Morgan Stanley motiverar på grund av företagets begränsade synlighet orsakad av makroekonomiska faktorer och den icke-återkommande karaktären av utgifter på dess plattform. Trots dessa bekymmer noterar företaget The Trade Desks konsekventa prestanda i att leverera resultat för annonsörer, dess unika position som den enda skalade oberoende efterfrågeplattformen (DSP), och dess ledarskap inom den avgörande connected TV (CTV)-kategorin. Aktien har visat nylig momentum med en avkastning på 10,7 % under den senaste veckan, även om den fortfarande ligger betydligt under sin 52-veckors topp på 141,53 USD.
I andra nyheter har The Trade Desks resultat för första kvartalet fått betydande uppmärksamhet. Företaget rapporterade en 25 % ökning av intäkterna jämfört med föregående år, och nådde cirka 616 miljoner USD, vilket översteg analytikernas förväntningar med 7 %. The Trade Desks justerade EBITDA imponerade också och låg 41 % över gatans prognoser på cirka 208 miljoner USD. Analytiker från Stifel, Citi och William Blair har behållit positiva betyg, med Citi som höjde aktiens riktkurs till 82 USD, och framhävde den starka antagningen av Kokai-plattformen som en avgörande faktor i företagets framgång. MoffettNathanson behöll dock en Neutral-rekommendation, och höjde sin riktkurs till 75 USD, samtidigt som de uttryckte oro över The Trade Desks framtida operativa hävstång och potentiell konkurrens från Amazon.
Evercore ISI upprepade en In Line-rekommendation med en riktkurs på 90 USD, och erkände företagets starka prestanda men noterade att det kan ta tid att återuppbygga sitt track record. The Trade Desks prognos för andra kvartalet förutspår intäkter på 682 miljoner USD och en EBITDA på 259 miljoner USD, vilket överensstämmer med konsensusuppskattningar. Företagets senaste organisatoriska förändringar, inklusive anställningen av en ny COO och strategiska uppgraderingar, har tagits emot väl och bidragit till dess robusta marknadsposition. Trots makroekonomiska påtryckningar har The Trade Desks fortsatta fokus på produktinnovation och varumärkesrelationer stärkt analytikernas förtroende för dess kortsiktiga utsikter.
Denna artikel är översatt med hjälp av artificiell intelligens. För ytterligare information hänvisar vi till våra Användarvillkor.