Investing.com — På fredagen sänkte JPMorgans analytiker Sean Meakim kursmålet för Helmerich & Payne (NYSE:HP) till 25,00 USD från tidigare 34,00 USD, samtidigt som han behöll en neutral rekommendation för aktien. Justeringen följer en svagare prognos än väntat från företaget för tredje kvartalet räkenskapsåret 2025, samt Saudi Aramcos avstängning av ytterligare fem riggar. Dessa händelser har lett till att Helmerich & Paynes aktier underpresterat jämfört med branschkonkurrenterna.
Företagets aktie har släpat efter sina konkurrenter med 6,31 procentenheter, med en betydande nedgång på 42,19 % sedan årsskiftet och en ettårig totalavkastning på -51,42 %. Denna underprestation tillskrivs den senaste prognosen och riggavstängningarna från Saudi Aramco, vilket förväntas påverka de finansiella resultaten under tredje kvartalet räkenskapsåret 2025. Trots dessa utmaningar har företaget starka fundamenta med en hälsosam current ratio på 1,68 och har upprätthållit utdelningar under 55 år i rad. Som svar på dessa utmaningar har Helmerich & Payne meddelat planer på att implementera självhjälpsinitiativ med målet att uppnå 50 till 75 miljoner USD i synergier från sin sammanslagning med KCA Deutag. Detta mål överträffar det ursprungliga kostnadssynergimålet på 25 miljoner USD.
Under junikvartalet förväntar sig Helmerich & Payne att upprätthålla mellan 143 och 149 aktiva riggar i sitt North America Solutions-segment. I maj rapporterade företaget att de hade 149 aktiva riggar. Till skillnad från tidigare kvartal följs dock omsättningen av riggar inte av omedelbar omplacering, vilket indikerar en avmattning när operatörer lägger riggar i vila. Företaget noterade också att minskad aktivitet på den amerikanska landmarknaden och pristryck påverkar dagskurserna för dess FlexRig-flotta på spotmarknaden.
Internationellt förbereder sig företaget för att lansera sin åttonde FlexRig i Saudiarabien och förväntar sig att de åtta FlexRiggarna ska bidra med över 25 miljoner USD i direkta marginaler årligen under kontraktets löptid, med full effekt förväntad till fjärde kvartalet räkenskapsåret 2025. Trots riggavstängningarna förutser Helmerich & Payne ingen nedgång i prissättningen för KCA Deutags riggar i Saudiarabien.
Framöver har ledningen gett vägledning om 280 miljoner USD i försäljnings-, allmänna och administrativa (SG&A) kostnader och 378 miljoner USD i kapitalutgifter för räkenskapsåret 2025. Företaget förutser också en minskad kapitalbudget för räkenskapsåret 2026, som inte kommer att inkludera kostnader förknippade med FlexRig-uppstarter och uppgraderingar. Följaktligen har JPMorgan reviderat sina EBITDA-uppskattningar för företaget, och sänkt uppskattningen för tredje kvartalet räkenskapsåret 2025 till 233 miljoner USD från 247 miljoner USD och justerat prognoserna för hela räkenskapsåret 2025 och 2026 till 900 miljoner USD respektive 855 miljoner USD, från de tidigare uppskattningarna på 952 miljoner USD och 1 116 miljoner USD. Det nya kursmålet för december 2025 på 25 USD per aktie baseras på en fritt kassaflödesavkastning i mitten av ensiffriga tal enligt JPMorgans normaliserade ramverk.
I andra nyheter rapporterade Helmerich & Payne Inc. sina resultat för första kvartalet 2025, och överträffade Wall Streets förväntningar med en vinst per aktie (EPS) på 0,88 USD, jämfört med de förväntade 0,66 USD. Företaget överträffade också intäktsprognoserna och rapporterade strax över 1 miljard USD mot de förväntade 992,2 miljoner USD. Helmerich & Payne slutförde nyligen sitt förvärv av KCA Deutag, vilket förväntas förbättra dess långsiktiga tillväxtstrategi. Företaget har fokuserat på tekniska innovationer och prestationsbaserade kontrakt, vilket har bidragit till dess starka resultat. Trots dessa positiva utvecklingar har marknadsosäkerhet på grund av fluktuerande oljepriser påverkat investerarnas sentiment. Helmerich & Paynes aktie sjönk med 1,92 % i efterhandeln. Framöver planerar företaget att kontraktera 143-149 riggar i Nordamerika och 85-91 riggar internationellt för tredje kvartalet 2025. Analysföretaget RBC frågade om effekten av de saudiska riggavstängningarna, och Helmerich & Payne indikerade att situationen förblir osäker.
Denna artikel är översatt med hjälp av artificiell intelligens. För ytterligare information hänvisar vi till våra Användarvillkor.