Investing.com — På fredagen justerade Citi-analytikern Jason Bazinet kursmålet för Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE) och sänkte det till 177 USD från tidigare 217 USD, samtidigt som han behöll en Neutral-rekommendation för aktien. Enligt InvestingPro-data har 11 analytiker nyligen reviderat sina vinstprognoser nedåt, med kursmål som varierar från 143 USD till 290 USD. Bazinets bedömning kom efter en märkbar avmattning i den amerikanska reseefterfrågan som sträckte sig in i april, vilket påverkade Expedias tillväxt av rumsnätter (RN) under första kvartalet och prognosen för bruttobokningar (GB) för andra kvartalet.
Expedias tillväxt av rumsnätter under första kvartalet minskade till 6 % jämfört med föregående år, en nedgång från 12 % tillväxt som noterades under fjärde kvartalet. Denna avmattning var något mer uttalad än marknadens förväntningar, med bruttobokningar cirka 1 % under konsensus. Trots dessa utmaningar upprätthåller företaget imponerande bruttomarginaler på 89,5 % och uppnådde en intäktstillväxt på 5,6 % under de senaste tolv månaderna. Prognosen för bruttobokningar för andra kvartalet sattes till 2-4 % jämfört med föregående år, vilket var lägre än Citis förväntade ökning på 6 % jämfört med föregående år.
Analytikern framhöll att två tredjedelar av Expedias bruttobokningar kommer från den amerikanska marknaden, som har upplevt en 7 % minskning av inkommande resor, inklusive en betydande 30 % minskning av besökare från Kanada. Denna trend gör Expedia mer sårbart för inhemska resefluktuationer jämfört med konkurrenterna Booking Holdings (BKNG) och Airbnb (ABNB).
Trots den utmanande makroekonomiska miljön som antyds av prognosen fanns det positiva inslag i Expedias resultat. Företagets business-to-business-bruttobokningar visade en robust ökning på 14 % jämfört med föregående år, och annonsintäkterna ökade med 20 % jämfört med föregående år. Dessutom har Expedia genomfört omstruktureringar som förväntas ge 75 miljoner USD i inkrementella kostnadsbesparingar, vilket bör bidra till marginalexpansion i framtiden. InvestingPro-analys visar att företaget upprätthåller ett starkt finansiellt hälsotal på 3,21 av 5, vilket tyder på motståndskraftig operativ effektivitet.
Avslutningsvis återspeglar Bazinets omvärdering försiktighet på grund av den begränsade insynen och betydande exponeringen mot den alltmer utmanade amerikanska resemarknaden. Det nya kursmålet på 177 USD tar hänsyn till dessa faktorer samtidigt som en neutral inställning till Expedia-aktien bibehålls. Enligt InvestingPro-analys verkar Expedia för närvarande något undervärderat, med ett P/E-tal på 18,2. För djupare insikter om Expedias värdering och tillgång till över 10 ytterligare ProTips, utforska den omfattande Pro Research-rapporten som finns tillgänglig på InvestingPro.
I andra nyheter har Expedia Group rapporterat sina resultat för första kvartalet 2025, med en vinst per aktie (EPS) på 0,40 USD, vilket överträffade prognosen på 0,37 USD. Företagets intäkter på 2,99 miljarder USD nådde dock inte upp till de förväntade 3,02 miljarder USD. Trots den positiva vinstöverraskningen nedgraderades Expedias aktie av Piper Sandler, som ändrade sin rekommendation från Neutral till Underweight, med hänvisning till oro över framtida amerikansk reseefterfrågan och potentiella svagheter i business-to-consumer-sektorn. Piper Sandler reviderade också sitt kursmål för Expedia till 135 USD, ned från 174 USD, vilket återspeglar en mer försiktig utsikt.
Expedias bruttobokningar ökade med 4 % till 31,5 miljarder USD, med bokade rumsnätter som ökade med 6 %, vilket indikerar en stabil efterfrågan trots utmaningar i den amerikanska resesektorn. Företaget betonade sitt fokus på kostnadshantering och operativ effektivitet, vilket resulterade i en expansion av den justerade EBITDA-marginalen till 9,9 %. Dessutom visade Expedias business-to-business (B2B)-bokningar och annonsintäkter stark tillväxt, medan business-to-consumer (B2C)-bokningar förblev svaga.
Expedia introducerade flera AI-drivna funktioner för att förbättra användarupplevelsen, med målet att driva långsiktig lönsam tillväxt. Framöver prognostiserar företaget en tillväxt av bruttobokningar för andra kvartalet 2025 mellan 2 % och 4 %, med en förväntad intäktstillväxt i intervallet 3 % till 5 %. Företaget strävar efter att utöka sin EBITDA-marginal för helåret med 75 till 100 baspunkter, trots pågående makroekonomiska osäkerheter.
Denna artikel är översatt med hjälp av artificiell intelligens. För ytterligare information hänvisar vi till våra Användarvillkor.