Investing.com — På fredagen justerade Cantor Fitzgeralds analytiker Deepak Mathivanan prismålet för Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE) aktier, och höjde det till 170 USD från tidigare 150 USD, samtidigt som man behöll en Neutral rating på aktien. Revideringen följer Expedias resultat för första kvartalet, som visade att bokningar och intäkter per natt (RN) marginellt missade analytikernas förväntningar med 1 %, vilket tillskrivs svagare efterfrågan i USA. Företagets EBITDA överskred dock prognoserna med 10 %. Enligt InvestingPro data upprätthåller Expedia imponerande bruttomarginaler på 89,54 % och framstår för närvarande som undervärderat baserat på dess Fair Value-analys. Företagets ekonomiska hälsopoäng står som "GREAT", understödd av starka lönsamhetsmått.
Expedia har uppdaterat sin tillväxtprognos för bokningar för andra kvartalet 2025 till 2-4 %, en minskning från den tidigare uppskattningen på 5 % från analytiker. Helårsprognosen för 2025 gällande bokningar och intäkter har också reviderats till samma intervall på 2-4 %. Trots de lägre tillväxtprognoserna för topplinjerna förväntar sig Expedia förbättrade marginaler, och räknar nu med en ökning på 75-100 baspunkter, upp från tidigare 50 baspunkter. Denna förbättring tillskrivs kostnadsbesparande åtgärder som implementerades under första kvartalet. InvestingPro analys visar att företaget handlas till en attraktiv PEG-kvot på 0,34, vilket tyder på ett bra värde i förhållande till dess tillväxtutsikter. Prenumeranter kan få tillgång till 10+ ytterligare ProTips och omfattande finansiella mått i Pro Research Report.
Mathivanan noterar att medan den svaga efterfrågan på kärnmarknaden i USA påverkar Expedias intäktstillväxt för 2025, har företagets senaste kostnadsbesparande åtgärder lett till en uppåtgående revidering av EBITDA-prognosen för räkenskapsåret 2026 med 6 %. Ändå förväntar sig analytikern att efterfrågesvängningar kommer att fortsätta på kort till medellång sikt tills de makroekonomiska förhållandena i USA stabiliseras. Företagets EBITDA uppgår till 1,84 miljarder USD för de senaste tolv månaderna, med en stark fritt kassaflödesavkastning på 12 %.
I sin kommentar sa Mathivanan: "Som förväntat tynger svag efterfrågan på kärnmarknaden i USA EXPE:s tillväxt på topplinjerna under 2025. Vi förväntar oss att efterfrågesvängningar kommer att fortsätta under de kommande månaderna tills makroförhållandena stabiliseras i USA." Han tillade också: "Vi har reviderat vår FY26E EBITDA högre med 6 %, vilket återspeglar de senaste kostnadsåtgärderna, men fortsätter att förvänta oss mjuka topplinjetrender på kort till medellång sikt. Vi upprepar vår Neutral rating och vårt reviderade prismål är nu 170 USD (jämfört med 150 USD tidigare)."
I andra nyheter rapporterade Expedia Group Inc. sitt resultat för första kvartalet 2025, som visade en vinst per aktie (EPS) på 0,40 USD, vilket överträffade prognosen på 0,37 USD. Företagets intäkter på 2,99 miljarder USD nådde dock inte upp till de förväntade 3,02 miljarder USD. Analytiker från flera företag har justerat sina prognoser efter dessa resultat. Piper Sandler nedgraderade Expedias aktiebetyg från Neutral till Underweight och sänkte prismålet till 135 USD från 174 USD, med hänvisning till oro över efterfrågan på resor i USA och prestandan inom business-to-consumer-sektorn.
På liknande sätt sänkte Citi-analytikern Jason Bazinet prismålet till 177 USD från 217 USD, behöll en Neutral rating, samtidigt som han betonade en avmattning i efterfrågan på resor i USA. TD Cowen sänkte också prismålet till 170 USD från 180 USD, och noterade en måttlig brist i tillväxten på topplinjen. Goldman Sachs analytiker Eric Sheridan sänkte prismålet från 6,00 USD till 5,00 USD, behöll en Neutral rating, vilket återspeglar en försiktig inställning till företagets aktiekursutveckling.
Trots dessa utmaningar visade Expedias business-to-business-segment stark tillväxt, med en ökning av bruttobokningar med 14 % jämfört med föregående år. Annonsintäkterna ökade också med 20 % jämfört med föregående år. Företaget strävar efter att utöka sin EBITDA-marginal för helåret med 75 till 100 baspunkter, trots pågående makroekonomiska osäkerheter.
Denna artikel är översatt med hjälp av artificiell intelligens. För ytterligare information hänvisar vi till våra Användarvillkor.